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钢材为什么从成本看中国进口大幅度增加
2019年钢材总进出口量,按照1-9月的环比差值计算,仅为-2.55万吨;同比差值较大在-285万吨,月均-31.6万吨。从主要进出口对比产品看,钢坯与热卷受到的冲击为明显。据了解,目前热卷报还盘价差进一步扩大,同时国外需求萎靡不振情况持续,导致国内出口意愿不强。以热轧为例,目前国内普卷SS400出口FOB报价在440美金/吨左右,国外还盘在420美金左右,除部分国外长协订单外,鲜有成交。从分品类结构看,目前受影响的品种以热轧与中板坯为主,短期趋势看,进出口将会呈现一个互相持平的状态。
1. 钢坯:
从螺纹钢(代表钢坯)来看, 可以看出今年独联体2019年出口价格呈现大幅下滑,以2个维度均体现出同样的问题;而中国则是在4月份以后整个价格体系呈现大幅下滑,国内外价差不明显,进口意愿不强烈,但这一情况从8月份开始出现反转,由于国外废钢价格大幅度降低(国内外废钢价差达到100美金/吨以上,同时在国内对废钢进口的限制的影响下,成本支撑能力较强)独联体与东南亚价格优势逐步体现,特别是独联体体现的尤为明显;
成本方面:由于俄罗斯自有铁矿石及焦煤储量充足,且无废钢国际贸易限制,导致其钢铁生产成本较全球其他地区稍低,成本优势凸显;
需求方面:由于目前独联体地区天气转凉,各大型基建项目将会在场大雪后逐步暂停开工,同时在今年全球经济下滑的基础上,部分当地贸易商对四季度持看空态度,预计接下来价格上涨几率不大,供需不平衡的情况下会对外进行输出。
总结:从当前单从原料端影响来看,独联体仍将继续维持有优势状态,其他区域优势体现不明显。不过需要注意的是东南亚地区的成本出现塌陷趋势,目前尚未达到可出口到中国的可能,但仍需继续监测。
高级研究员任竹倩:
2019年,钢铁市场价格重心下移,振幅收窄。
具体来看,全年供需双双增长,整体呈现前高后低的态势。市场依然以去库存为主,社会库存的蓄水池功能减弱,资源流转速度加快,产业链各环节利润再分配。除冷轧产量下降外,其它各品种产量同比明显增长,钢材价格均价下移,企业平均利润出现下降。原材料方面,铁矿、废钢供需整体偏紧,使得价格呈现高位运行;焦炭在去产能不及预期的情况下,产能利用率持续释放,库存高企。
进出口方面,今年钢材出口预计下降7.8%左右,其中棒线材出口下降非常明显,板材依然是出口的主力军。全年进口预计下降150万吨左右,进口量呈现前低后高的态势。
同时,2019年国内下游行业需求出现分化,其中房地产需求良好,但汽车出现负增长,工程机械增速明显下滑,对板材市场需求影响显著。
展望2020年,从大环境看,全球经济依然面临下行压力,预计世界粗钢表观消费增速将放缓,预估同比增长1.7%左右。需要警惕印度、东南亚等地区产能扩张可能带来的供需缺口收窄。国内经济景气度下滑,也使得钢铁的消费增速会面临一定的压力。
在外需不足的情况下,内需的拉动是2020年主要的发力点。从各个下游行业来看,明年房地产行业仍具有一定韧性,基建投资将发力,汽车有望回暖,其他下游行业如机械、家电、造船等行业不容乐观,整体钢材消费较2019年仍有增长,但增速放缓,预计明年粗钢表观消费同比增长1.5%左右。
另外,产能置换是钢铁变局的主旋律。据统计,2019-2021年国内整体涉及置换的炼铁产能1.5亿吨左右,其中统计的在建、拟建约1.2亿吨。
展望2020年钢材市场:在国内经济下行压力下,后期基建投资的支撑力度将加大。钢材的供需从紧平衡到宽松,整个市场进入相对累库的状态。净出口保持小幅的增加状态,品种结构会进一步优化。原材料的供需整体偏宽松,铁矿、焦煤、焦炭均价整体下移,钢材成本支撑减弱。整体来看,全年钢材均价小幅下移,但降幅不及2019年,企业效益会继续压缩。
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